A digitális euró jövőképe

A pénz két típusba sorolható: jegybanki pénz és magánpénz. A központi banki pénz az Európai Központi Bank (EKB) által bankjegyek és érmék formájában kibocsátott fizikai készpénzt jelenti. Jelenleg az az egyetlen nyilvános pénzfajta, amely a nyilvánosság számára elérhető és „közpénznek” tekinthető. A magánpénzt viszont a kereskedelmi bankok hozzák létre, például hiteleket, betéteket és megtakarítási egyenlegeket. A betéti és hitelkártyák, valamint más online fizetési szolgáltatások megkönnyítik a magánpénz átutalását.

Az állami és a magánpénz összefügg egymással, a közpénz stabilizáló erőként szolgál a magánpénz számára, és növeli a kereskedelmi bankokba vetett bizalmat. A magánpénz átváltható közpénzre és fordítva, mivel biztosak vagyunk abban, hogy a pénz értéke stabil marad.

A köz- és magánpénz áthidalása a digitális euróval

A Central Bank Digital Currency (CBDC) lehetővé teszi a központi bank számára, hogy közpénzt bocsát ki mindenki számára elérhető elektronikus formátumban. Ez kiegészítené a fizikai készpénzt, mint közpénzt, de azzal a fő különbséggel, hogy azt a központi bank támogatja. A Központi Bank valószínűleg nem kerül csődbe, mivel ez a készpénz törvényes kibocsátója, amelyre a bankok támaszkodnak digitális tartalékaik konvertálásakor. Míg a kereskedelmi bankok kifogyhatnak készpénzükből, a digitális euró biztosítja a felhasználók számára, hogy az általuk preferált digitális fizetési móddal hajthassanak végre tranzakciókat, miközben elkerülik az esetleges pénzügyi válságot.

A CBDC ösztönözné a pénzügyi innovációt a fizetési rendszer javításával a hozzáférhetőség, a biztonság, a hatékonyság, a magánélet védelme és a szabályozási megfelelés, amelyek mind kulcsfontosságúak a gazdasági növekedés szempontjából. Ez megerősítené a közpénznek a gazdaságon belüli pénzügyi bizalom horgonyaként betöltött szerepét.

A digitális euró jelentősége

Az EKB CBDC-je a blokklánc technológián alapul, amely intelligens szerződéseken keresztül lehetővé teszi a peer-to-peer tranzakciókat. Az elosztott főkönyvi technológia használata lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy CBDC-jüket digitális pénztárcában tárolják, ami megkönnyíti a pénz automatizálását és programozhatóságát. Ezenkívül a blokklánc-technológia segít csökkenteni a tranzakciós költségeket, ami viszont csökkenti a felhasználók kriptográfiai térbe való belépésének akadályát, elősegítve a blokklánc-rendszerek iránti nagyobb bizalmat.

Ezenkívül a pénzügyi technológia gyors fejlődése elengedhetetlenné tette, hogy a közpénzek ellenállóak maradjanak a szabályozatlan alternatívák, például a kriptovaluták jelentette kihívásokkal szemben. A CBDC-k erőteljesebb közpénzt kínálnak az elosztott főkönyvi rendszeren keresztül, a jelenlegi infrastruktúrához képest.

Aggodalomra ad okot az is, hogy a hagyományos közpénzekből az alternatív digitális valutákba források áramolhatnak ki, ami alááshatja a kereskedelmi bankok rendelkezésére álló tartalékokat, és kockázatot jelenthet a pénzügyi stabilitásra nézve.

A digitális euró hatása az EU pénzügyi rendszereire

A digitális euró bevezetése hatással lehet a pénzügyi közvetítésre azáltal, hogy a lakosság számára alternatívát kínál a hagyományos banki fizetésekkel szemben. Ez azt is eredményezheti, hogy a kereskedelmi bankok vonzó kamatozású betéteket helyeznek el a központi bankokba. Ugyanakkor aggodalomra ad okot, hogy ez az elmozdulás korlátozhatja a hitelek elérhetőségét a reálgazdaságban, mivel a kereskedelmi bankoknak kevesebb forrásuk lenne hitelezésre és alacsonyabb lenne a profitjuk. Ez arra kényszerítheti a bankokat, hogy emeljék a hitelköltségeket.

Pénzügyi válság idején, a digitális euró stabil digitális eszközt kínál felső határ nélkül, amely potenciálisan arra ösztönzi a betéteseket, hogy vegyenek ki pénzeszközöket a kereskedelmi bankokból, és alakítsák át azokat a CBDC-be, ha nincs szabályozási keret a digitális banki működés kezelésére.

Ezen túlmenően a digitális euró az EU-n kívüli felhasználókat is vonzza, határokon átnyúló fizetési megoldásokat kínálva. Ez gyorsabb és kényelmesebb átutalásokat tesz lehetővé. Intézkedéseket kell azonban végrehajtani annak megakadályozására, hogy a digitális euró spekulatív befektetési eszközzé váljon, mivel ez destabilizálhatja a nemzetközi monetáris rendszert.

Az EKB elnöke optimista a CBDC jövőjét illetően, mivel a kereskedelmi bankok egyre inkább alkalmazzák az elosztott főkönyvi technológiát. Az EU Bizottsága várhatóan javaslatot tesz a digitális fizetőeszközre, amint a vizsgálat befejeződik.